원자재 & 공급망

왜 보나: 미국 Henry Hub(HH)와 유럽 TTF는 LNG 차익거래의 양 축이라 두 시장만 봐도 글로벌 가스 흐름의 큰 그림이 잡힙니다. 둘 다 거래 유동성이 깊은 공개 시장이고, 두 가격의 갭이 LNG 운송 방향(미→유럽 vs 미→아시아)을 결정합니다. 아시아 JKM은 보통 TTF 프리미엄에 운임을 더한 수준에서 움직여 따로 추적할 필요가 적습니다.

읽는 법: 두 가격이 함께 오르면 글로벌 가스 비용이 높아진 구간, TTF만 크게 벌어지면 유럽 쪽 부담이 커진 구간으로 봅니다. SPR 재고는 에너지 정책 완충재가 얼마나 남아 있는지 보는 보조 컨텍스트입니다.

주의: 계절성, 저장률, LNG 운임 and 환율 영향이 있어 같은 축 비교는 방향 확인용으로 사용합니다. SPR은 원유 재고라 천연가스 가격 판단보다 에너지 정책 여력 확인용입니다.

왜 보나: 구리 재고는 산업 금속의 실제 보관 물량을 보여주며 가격만 볼 때 놓치는 수급 단서를 보완합니다.

읽는 법: 재고가 줄면 가용 물량이 타이트해진 구간, 늘면 수요 둔화나 공급 확대가 반영된 구간으로 봅니다.

주의: 거래소별 창고 이전과 등록 재고 기준 차이로 단기 변화가 과장될 수 있습니다.

왜 보나: MOFCOM 타임라인은 중국의 핵심 광물 수출 통제 관련 공지를 시간순으로 확인하기 위한 패널입니다.

읽는 법: 상태 배지와 대상 광물을 함께 보며 특정 원자재의 정책 흐름이 새로 추가되거나 바뀌었는지 봅니다.

주의: 스크래핑 기반 분류는 원문 표현에 의존하므로 운영자 확인이 필요한 참고 정보입니다.

왜 보나: 중국은 글로벌 공급망의 가장 큰 단일 노드라, 중국 발 무역량 변화는 *가격이 알려주기 전*에 발생합니다. 가격 차트보다 *수일~수주 앞선* 수급 변화 단서를 무역 데이터에서 봅니다.

읽는 법: GACC 속보치(빠름, HS 챕터 광범)와 UN Comtrade 확정치(느림, HS6 정밀) 둘 다 본 뒤 *속도와 정밀도* 사이에서 의사결정합니다. UN 확정치가 비어 있으면 GACC 최신월 방향을 먼저 잡고, 추후 UN으로 검산합니다.

주의: HS74 = 구리 전체 챕터, HS81 = 기타 비철금속 전체 챕터의 *속보성 보조 지표*. 현재 UN 확정 통계 갱신 지연으로 GACC 속보치를 우선 참고 중. Mirror Data Check(교역국 신고 오차)는 시스템 내에서 상시 실행.