반도체 및 AI 인프라 공급

왜 보나: 글로벌 IT 사이클을 가장 빠르게 잡는 두 데이터의 조합입니다. 한국 반도체 수출(메모리 중심, 매월 1일경 발표·시차 10일)과 TSMC 월매출(파운드리 중심, 익월 10일경 발표)이 메모리·파운드리 양대 축을 함께 커버하며, 미국 ISM·SIA WSTS보다 한 달 가까이 앞서 사이클 방향을 보여줍니다.

읽는 법: 두 지표가 함께 개선되면 수요와 생산 측면이 같은 방향으로 움직이는 구간으로 봅니다. 한쪽만 강하면 메모리 vs 파운드리 사이클의 분기 가능성을 의심합니다.

주의: 월별 발표일과 환율 효과가 다르므로 YoY 방향과 최근 3개월 흐름을 함께 확인합니다.

왜 보나: 빅테크 CapEx와 TSMC 매출은 AI 인프라 지출이 실제 주문과 생산으로 이어지는지 보는 묶음입니다.

읽는 법: CapEx 계획과 TSMC 매출이 같은 방향이면 인프라 투자와 반도체 생산 흐름이 맞물린 구간으로 봅니다.

주의: 가이던스와 실제 집행 사이에는 분기 시차가 생길 수 있습니다.

왜 보나: NVIDIA(AI 가속기 90%+)와 SK하이닉스(NVDA H100/H200/B200용 HBM3E 60%+ 공급)는 AI 슈퍼사이클에서 가장 타이트하게 묶인 공급사슬입니다. 삼성전자·마이크론은 HBM3E 인증이 후발이라 분기 매출 변동성이 다르고, AMD는 시장 점유율 격차가 커 사이클 대표성이 떨어집니다. 두 회사 매출 동조 여부가 AI 사이클의 가장 직접적인 측정치입니다.

읽는 법: 두 회사 매출이 동시에 강하면 AI 수요와 메모리 수요가 함께 움직이는 구간으로 봅니다. NVDA는 강한데 SK하이닉스가 약하면 메모리 공급 병목 또는 HBM 점유율 변화 가능성을 의심합니다.

주의: 제품 믹스, 환율, 고객사 재고 조정이 분기별 수치에 섞일 수 있습니다.

왜 보나: 메모리 사이클의 '노이즈 적은 바닥' 측정용으로 모바일 LPDDR5 8GB 가격을 봅니다. 서버 DDR5는 NVDA·하이퍼스케일러 발주 타이밍에 좌우돼 분기 변동이 크고 AI 노이즈가 섞이는 반면, 모바일 8GB는 가장 표준화된 스마트폰 컨슈머 사이클의 안정적 가격 지표라 메모리 산업 전체의 수급 여건을 더 깨끗하게 반영합니다.

읽는 법: 가격이 바닥권에서 완만히 돌아서는지, 급등 뒤 정체되는지 확인합니다. 단일 가격 변동보다 3~6개월 추세 방향이 더 중요합니다.

주의: 초기에는 비공식·수동 입력 성격이 있어 신뢰도 배지와 입력 시점을 함께 봅니다.