반도체 재고 저점 + AI capex → 슈퍼사이클

2026.06.03

매크로 연결고리

매크로 흐름 → 구루 스타일 → 한국·미국·ETF 연결

+4.2σSOX/S&P 500 상대강도 현재 17.093

메모리 업턴 + HBM·AI 가속기 수요로 한국 반도체 슈퍼사이클이 형성되는 국면.

구루 스타일

글로벌 기술 구루 — AI/반도체 집중(13F 빅테크·반도체 비중)

※ 13F는 최대 45일 지연 공시 — 현재 보유와 다를 수 있습니다.

연관 종목 · HBM·메모리·반도체 장비·전력인프라

연관도이지 추천이 아닙니다.

체크 필수: AI capex 둔화 + 재고 재증가 시 무효.

함께 잡힌 연결

-2.2σ목재/구리 비율 현재 90.052

목재↑(미국 주거 수요) vs 구리↑(글로벌 산업)의 상대 강도가 갈리는 국면.

구루 스타일

(섹터 로테이션) — 주거 회복 vs 산업 회복 분기

미국·ETF 1차 관찰 후보 · 주거 회복 시 건자재 / 산업 회복 시 소재·기계

목재/구리 비율은 미국 주거 수요와 글로벌 산업 수요를 비교하는 지표라 미국·ETF 후보를 먼저 봅니다.

한국 유사·연관 후보

연관도이지 추천이 아닙니다.

체크 필수: 비율 횡보 시 시그널 약함.

+2.1σ미국 증거금 부채 현재 1,304,281

레버리지 투기가 과열되어 조정 시 강제청산 연쇄 위험이 커지는 국면.

구루 스타일

Burry(Scion) — 레버리지 버블 경고·역베팅 이력

※ 13F는 최대 45일 지연 공시 — 현재 보유와 다를 수 있습니다.

연관 종목 · 과열 경계, 고베타 비중 축소 / 방어 로테이션

연관도이지 추천이 아닙니다.

체크 필수: 마진부채 감소(디레버리징 완료) 시 완화.

리스크 신호는 타이밍이 아니라 국면입니다. 재귀성(reflexivity)으로 시장은 거시 위험을 한동안 앞질러 더 멀리 가고, 버블의 확장 구간에서 수익이 나기도 합니다.

본 연결은 공개 데이터에 기반한 정보 제공이며 투자 자문·권유·추천이 아닙니다. 13F는 최대 45일 지연 공시이며 현재 포지션과 다를 수 있습니다. 투자 결정과 결과는 본인 책임입니다. · 기준일 2026-06-02

이 항목은 2026.06.03 기준으로 동결된 기록입니다. 모든 연결은 정보 제공이며 투자 권유가 아닙니다. 13F 공시는 최대 45일 지연됩니다.