워런 버핏
Berkshire Hathaway
“주가는 단기적으로는 인기 투표기이지만, 장기적으로는 체중계다.”
투자 일대기
1930년 미국 네브래스카주 오마하에서 태어난 워런 버핏은 어린 시절부터 껌, 코카콜라, 신문을 판매하며 비즈니스 재능을 보였습니다. 11세에 첫 주식을 매수하였고, 콜롬비아 대학원에서 가치투자의 아버지 벤저민 그레이엄을 만나 그의 철학을 전수받았습니다. 1956년 버핏 파트너십을 설립해 경이로운 수익률을 올렸으며, 1965년 쇠락해가던 섬유 회사 버크셔 해서웨이(Berkshire Hathaway)를 인수하여 세계 최대의 투자 지주회사로 탈바꿈시켰습니다. 그는 '꽁초 투자(저평가 소형주)'에서 탈피하여 '훌륭한 기업을 적정 가격에 사서 평생 보유한다'는 퀄리티 투자 전략을 완성하며 20세기 최고의 투자 거장으로 우뚝 섰습니다.
Career Performance
+19.8%/yr
(1965–2023, Berkshire 장부가 기준)
Mental Models
M1
집중 가치투자
소수의 훌륭한 기업을 싸게 사서 영구 보유한다.
M2
경제적 해자(Moat)
경쟁자가 침범할 수 없는 구조적 우위를 가진 기업만 매수한다.
M3
미스터 마켓 활용
시장의 변덕을 두려워하지 않고 기회로 삼는다.
시대를 초월한 어록
“
“룰 1: 절대로 돈을 잃지 마라. 룰 2: 룰 1을 절대로 잊지 마라.”
Quote #1“
“우리가 가장 선호하는 주식 보유 기간은 영원(Forever)입니다.”
Quote #2“
“썰물이 빠져나가 봐야 누가 알몸으로 수영하고 있었는지 알 수 있다.”
Quote #3“
“10년 동안 보유할 주식이 아니라면, 단 10분도 보유하지 마십시오.”